El diferencial de rentabilidad en la deuda privada española
- Díaz, Antonio
- Navarro Arribas, Eliseo
ISSN: 1133-455X
Año de publicación: 1997
Volumen: 5
Número: 14
Páginas: 51-79
Tipo: Artículo
Otras publicaciones en: Revista de economía aplicada
Resumen
En la literatura no existe un consenso respecto a la relación entre el diferencial de rentabilidad y el plazo hasta el vencimiento. Este trabajo se centra en el estudio de dicho comportamiento en la deuda privada española, así como en el análisis de temas conexos. Encontramos: (1) en términos generales, la calificación crediticia aporta una información relevante acerca del diferencial de rentabilidad asociado a cada emisor; (2) a diferencia de otros mercados, en España existe una relación negativa entre el diferencial de rentabilidad y el plazo hasta la amortización; (3) una posible explicación de este comportamiento es la pérdida de liquidez de las emisiones conforme transcurre el tiempo desde su emisión.