Tres estudios sobre componentes potencialmente predecibles en las series de tipos de cambioregularidades empíricas y efectos de los ajustes en los tipos de cambio, dependencia a largo plazo y dinámica caótica

Resumen

El trabajo se plantea desde la concepción de los tipos de cambios como el precio de un activo financiero. Bajo tal óptica, la eficiencia de los mercados cambiarios es todavía un tema a debate. El tradicional comportamiento de paseo aleatorio que se ha sustentado como identificativo de mercados eficientes no parece que este en la línea de las nuevas aportaciones tanto teóricas como empíricas. En esta nueva línea de trabajo, la tesis doctoral explora la existencia de componentes potencialmente predecibles en las series de tipos de cambio. Para este propósito se han utilizado series de tipos de cambios frente al dolar americano y frente al marco alemán. La metodología empleada esta basada en análisis de series temporales al objeto de analizar aquellas dinámicas que pueden estar subyacentes en los tipos de cambio. Específicamente se estudia tanto la existencia de dependencia a corto, a largo plazo, linealidad, no linealidad, dinámica estocástica y determinística, contempladas todas ellas desde una panorámica general con un nexo de unión.