Efectos de la auditoría sobre la credibilidad y la calidad de la información contable de las pymes

Abstract

La presente tesis doctoral examina dos objetivos básicos: i) si la auditoría contribuye a la reducción del coste de financiación de las pymes, por la credibilidad que ésta otorga a la información contable; y ii) si, con independencia de la credibilidad que le otorga la auditoría, la información contable es de mayor calidad. Las motivaciones para este análisis surgen por la relación mostrada en la literatura previa entre el coste de financiación y la calidad de la información contable. En este sentido, la auditoría, como actividad consistente en la revisión de la información financiera, desempeña un papel muy relevante en un doble sentido: i) como instrumento que contribuye a la calidad de la información contable; y ii) como elemento que incrementa la credibilidad de las cuentas anuales. Al respecto, la literatura sobre los efectos de la auditoría voluntaria en la calidad y la credibilidad de la información contable es reducida, y con resultados mixtos. Por otro lado, tampoco hay evidencia sobre el efecto del no cumplimiento con la auditoría obligatoria. Los dos objetivos planteados son examinados a través de dos trabajos empíricos que utilizan una muestra de pymes españolas, una parte de las cuales está obligada a auditarse y otra exenta. En el primero de ellos examinamos si la auditoría, tanto obligatoria como voluntaria, ayuda a la reducción del coste financiero. No encontramos una relación significativa entre la auditoría voluntaria y el coste financiero, mientras que las pymes que incumplen con el requisito de auditarse tienen un coste financiero mayor que las auditadas obligatoriamente. Ello sugiere que las diferencias en el coste financiero entre pymes auditadas y sin auditar están asociadas a un “castigo” para aquellas que evitan la auditoría obligatoria, en lugar de a una “recompensa” para las auditadas de modo voluntario. Entre las pymes auditadas, no encontramos que las auditadas por grandes auditores tengan un menor coste financiero. En el segundo trabajo, examinamos si la información contable auditada es realmente de mayor calidad. Para ello, examinamos en primer lugar las diferencias en calidad contable, medida a través de los ajustes por devengo discrecionales, entre las auditadas y las no auditadas, para analizar luego si estas diferencias se producen en el entorno de la auditoría voluntaria, esto es, si realmente aumenta la calidad o se trata simplemente de un efecto apariencia; o en el entorno de la auditoría obligatoria, es decir, si la auditoría obligatoria garantiza un mínimo de calidad. Por último, examinamos si las grandes y medianas firmas de auditoría aseguran una calidad contable superior al resto de auditores. Encontramos que tanto las auditadas de modo obligatorio como voluntario tienen unos menores ajustes discrecionales en valor absoluto, mientras que no existen diferencias significativas entre auditores. La tesis se ha estructurado en dos partes. En la primera parte, integrada por tres capítulos, se establece el marco teórico sobre el que se sustenta la investigación. En el Capítulo I se realiza una revisión de la literatura previa sobre calidad contable y manipulación del resultado, así como de la relación entre la calidad y la credibilidad de la información contable, con especial referencia a la relación entre la información contable y el coste de financiación, tanto del capital como de la deuda. El Capítulo II está dedicado a la relación entre la auditoría y la credibilidad de la información contable, mientras que el Capítulo III se centra en el efecto que ejerce la auditoría sobre la calidad de la información financiera. La segunda parte se dedica a la exposición de los estudios empíricos realizados y las conclusiones alcanzadas. Tras una breve introducción al análisis empírico, donde se exponen las cuestiones comunes a los dos estudios realizados, el Capítulo IV expone el primer estudio empírico, sobre la relación entre la auditoría y el coste financiero. En el Capítulo V presentamos el segundo estudio empírico, que examina la vinculación entre la calidad de la información contable y la auditoría. Finalmente, en el Capítulo VI se exponen las principales conclusiones de la investigación, así como las limitaciones inherentes al estudio y las potenciales vías futuras de investigación.