Parameterized Expectations Algorithm and the Moving Boundsa comment on convergence properties

Zusammenfassung

En este artículo analizamos las propiedades de convergencia del algoritmo de bandas móviles propuesto por Maliar y Maliar (2003) para inicializar el método de Parametrización de Expectativas. Realizamos un experimento de Monte Carlo para estudiar el comportamiento del citado algoritmo frente a otras alternativas existentes basadas en los principios de la homotopía. El marco del experimento son dos modelos estándar de crecimiento económico. Nuestros resultados muestran que: (i) la velocidad de convergencia del algoritmo es modesta cuando se compara con otras alternativas disponibles; (ii) si el algoritmo no se inicializa apropiadamente puede diverger incluso en condiciones relativamente simples. Estos resultados sugieren la necesidad de refinar el método de Maliar y Maliar (2003) para mejorar sus propiedades de convergencia hacia una solución.