Especificaciones alternativas de la estructura temporal de volatilidades
- Silla Sancho, Estanislao
- Navarro Arribas, Eliseo
ISSN: 0210-2633
Año de publicación: 2005
Título del ejemplar: Instrumentos derivados
Número: 69
Páginas: 51-66
Tipo: Artículo
Otras publicaciones en: Cuadernos económicos de ICE
Resumen
En este trabajo se describe y analiza la estructura temporal de volatilidades instantáneas de los tipos de interés forward correspondientes al mercado español durante el periodo 1999-2002. Este estudio se realiza en el contexto del Modelo de Mercado LIBOR proponiéndose, además, una nueva fórmula para describir la volatilidad instantánea de los tipos de interés forward con parámetros fácilmente interpretables. Junto a este modelo se calibran otros dos alternativos propuestos en la literatura que son utilizados como benchmark para contrastar su validez. Esta contrastación se lleva a cabo a partir de datos del mercado de caps proporcionando resultados satisfactorios para el modelo aquí presentado.